无需读完所有内容，也能掌握 Telegram 上的重要信息。

Компании с картинки подписали совместное письмо «Открытые веса и лидерство Америки в ИИ» (из заметных там нет двух: OpenAI и Anthropic).

Полный текст (2.5 страницы) доступен тут, ниже краткая выжимка:
— Модели с открытыми весами, которые любой желающий может скачать, изучить, модифицировать и запустить на собственной инфраструктуре, являются важной частью фундамента технологии, поскольку они делают передовые технологии ИИ более доступными, адаптируемыми и широко распространенными.

— Модели с открытыми весами расширяют возможности участия в ИИ-экономике. Стартапы, действующий бизнес, университеты и государственные учреждения могут создавать свои решения на базе передовых моделей без необходимости обучать их с нуля или платить по высоким тарифам за использование флагманских моделей для решения каждой отдельной задачи. Можно использовать передовые модели для самых сложных задач, и прибегать к эффективным, специализированным модели во всех остальных случаях.

— В мире, где киберпреступники используют передовой ИИ, специалистам по защите необходим доступ к моделям с сопоставимыми возможностями, чтобы обнаруживать и моделировать новые угрозы, а также реагировать на них. Открытые модели расширяют возможности защиты, повышают прозрачность и позволяют обнаруживать и устранять уязвимости совместными усилиями множества команд.

— Модели с открытыми весами позволяют широкому сообществу исследователей и разработчиков изучать их поведение, выявлять уязвимости, разрабатывать меры защиты и со временем совершенствовать их.

— Незаконные попытки извлечь выгоду из закрытых моделей (дистилляция) вызывают обоснованные опасения. Однако эти проблемы следует решать с помощью целенаправленных правовых и коммерческих механизмов, а не путем введения масштабных ограничений на сами технологии.

===

Поиграю в адвоката дьявола:
— открытый код является плохим примером для сравнения с открытыми весами. Код можно читать, анализировать, менять, и всё это на виду у сообщества. Многие баги и уязвимости были исправлены именно поэтому, а к некоторым системам появилось доверие ровно потому, что они больше десяти лет были открытыми. К моделям это неприменимо: модель не становится безопаснее потому, что её выложили, да и невозможно на данный момент понять, что зашито в весах, каково поведение модели во всех возможных сценариях. Jane Street недавно проводили конкурс на $50’000 и просили найти бэкдоры (фразы, которые триггерят определеное поведение) в чекпоинтах выложенных ими моделей. Никто не нашел, и их команды тоже не знают, как это сделать (если бы они не знали фразу заранее).

— перечитайте второй пункт выше. Его формулировка не означает, что компании не просят / не будет запрета на веса моделей, превышающих определенный порог возможностей и/или размера! Небольшие, эффективные модели могут продолжать быть открытыми, но ничего выше, чем, например, K3.5 или DeepSeek v5 не будут разрешать выпускать.

— я не уверен, что мир станет безопаснее, если у каждого будет доступ к весам с передовым навыком взлома компьютерных систем. Я не думаю, что у меня есть деньги на запуск Kimi K3 на десятках дорогих GPU, чтобы обеспечить мониторинг от потенциальных угроз извне от точно такой же модели. Более того проблема в том, что если и защита, и нападение имеют доступ, то борьба превращается в войну бюджетов, кто сможет потратить больше на токены агентов. Больше всего сможет потратить государство 😳 а на втором и третьем место хз кто, но точно не я.

— большинство вещей, касающихся диффузии ИИ в общество и экономической выгоды, сейчас тормозит государство. Они могли бы давно купить всем институтам подписки на GPT Pro или договориться, что они строят кластер, а OpenAI/Anthropic крутят там свои модели и государство их предоставляет по себестоимости и оплачивает из федерального бюджета. Было бы не 5 гипотез доказано или опровергнуто, а 5000.

— в документе нет ничего про Китай 🤞 так что даже те, кто подписал письмо, могут прийти к исходу «наши модели хорошо, а Китайские запрещены», так что думайте 🙂

OpenRouter против Venice в цифрах: продолжение — почему математика сравнения удивляет

Вчерашняя новость про $10 млрд за OpenRouter заслуживает второй серии — потому что чем глубже раскладываешь два бизнеса по метрикам, тем страннее выглядит разрыв оценок. Разбираем построчно.

Модель бизнеса. OpenRouter — посредник в чистом виде: единый API к сотням чужих моделей, заработок — ~5% комиссии с проходящего инференс-спенда, собственных вычислений и пользовательского продукта нет. Venice — вертикальный продукт: собственная инференс-инфраструктура, потребительское приложение, API для сторонних сервисов и приватность как ядро. Первый зарабатывает на потоке, вторая — на марже продукта. Это важно для качества выручки: комиссия роутера зависит от чужих цен, маржа продукта — от своих.

Выручка и прибыль. OpenRouter: ~$50 млн ARR комиссионных. Venice: $70+ млн ARR, и это подтверждается независимо — Delphi ещё в мае выводила из данных по подписчикам ~$60 млн текущего ARR с годовым темпом добавления около $200 млн. Плюс прибыльность с первого квартала — редкость для AI-инфраструктуры, живущей на венчурных субсидиях. OpenRouter прибыль не раскрывал.

Масштаб и динамика. У OpenRouter 5+ млн разработчиков — сильная цифра, это его главный актив. У Venice 3,5 млн пользователей с темпом ~300 тыс. регистраций в месяц (2 млн в феврале → 3 млн в мае → 3,5 млн сейчас), а пропускная способность утроилась за квартал: с ~20 млрд токенов в день в феврале до 60+ млрд к маю — сейчас 1,3+ трлн в месяц. То есть тезис «рынок платит OpenRouter за темп роста» работает и против него: у Venice темп сопоставимо взрывной.

Уязвимость, о которой мало говорят. Разбор FourWeekMBA по открытым данным OpenRouter: доля американских моделей в проходящих через него токенах упала с ~70% до ~30% за год — объём всё сильнее гонят дешёвые китайские open-source модели вроде DeepSeek. Для комиссионного бизнеса это структурное давление на выручку: 5% от дешевеющего трафика — сжимающаяся величина. Venice от миграции на дешёвые модели страдает меньше: подписка и стейкинг-доступ оплачивают продукт, а не конкретную модель.

Токен-механика как отдельный слой, которого у OpenRouter нет вовсе. Предложение VVV сжимается по трём каналам одновременно: эмиссия срезана с 14 млн до 3 млн токенов в год (последнее снижение — с 1 июля), сожжено 42%+ предложения, и работает трёхканальный buy-and-burn: ежемесячный TWAP-выкуп с revenue, автоматический burn с каждой подписки ($2 с Pro, $5 с Pro+, $10 с Max) и — с 17 июля — burn с покупок API-кредитов, $5 с каждых $100 автоматически. Свежий API-канал по оценкам вдвое мощнее подписочного и масштабируется напрямую с ростом оборота — сжигание привязано к обеим линиям выручки платформы. При этом 69% оставшегося предложения застейкано: свободный флоат минимален. DIEM довершает конструкцию: лок стейкнутого VVV минтит токен, дающий $1 API-кредита в день бессрочно, — капитализированный доступ к вычислениям, торгующийся отдельно.

Итоговая таблица выглядит так: выручка — Venice больше в полтора раза; прибыльность — только у Venice; темп роста — сопоставимо взрывной у обоих; структурные риски — у OpenRouter давление на take rate, у Venice токен-дисконт; оценка — $10 млрд против $1 млрд, мультипликаторы 200x против 14x; конвертация выручки в пользу держателей — у Venice три burn-канала, у OpenRouter вся стоимость уходит акционерам будущей сделки.

И отдельная мысль напоследок. Сделка Stripe оценивает не выручку и даже не рост — она оценивает место в цепочке стоимости AI: тот, кто стоит между пользователем и моделями, собирает ренту со всей категории. По этой логике рынок должен спросить: если позиция «шлюз к

пока каждый уважающий себя криптан вайбкодит бота для полимаркета, автралийцы be like:

• айтишник из Австралии
• забирает из приюта собаку с раком, жить ей пару месяцев
• не сдается
• платит $3,000 за секвенирование ДНК опухоли
• скармливает всё ChatGPT и AlphaFold
• ноль бэкграунда в биологии
• находит мутировавшие белки, матчит с drug targets
• проектирует кастомную мРНК вакцину от рака с нуля
• профессор геномики в шоке что какой-то собачник сделал это сам
• нужно этическое одобрение на введение
бюрократия занимает дольше чем дизайн вакцины
• 3 месяца - наконец одобрили
• едет 10 часов чтобы сделать Рози первый укол
• опухоль уменьшается вдвое
• шерсть снова блестит
• собака жива и счастлива
• профессор: “если мы можем сделать это для собаки, почему мы не делаем это для людей?”

p.s. конечно криптаны оценили историю - токен $Rosie уже с мкап ~2млн. (НЕ покупаю мемкойны и никого не призываю!)

оригинал твита
сюжет на австралийском тв